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Anleihen

Wie unorthodoxe Geldpolitik Bitcoins Wachstum begünstigt Negative Renditen auf Staatsanleihen, Asset-Kaufprogramme der Zentralbanken und die Politisierung der Geldpolitik.   Source: BTC-ECHO Der Beitrag Wie unorthodoxe Geldpolitik Bitcoins Wachstum begünstigt erschien zuerst auf BTC-ECHO.
Zinsen: Warum Sachwerte wie Gold steigen dürften Im Grunde geht es mit den Zinsen seit Jahren bergab – mit einer kurzen Unterbrechung durch die Anhebung der US-Notenbank Fed. Aber diese Phase ist wohl schon wieder vorbei: die Fed dürfte ihren Zinssenkungs-Zyklus starten, die EZB denkt bereits wieder über den Ende letzten Jahres beendeten Kauf von Anleihen nach – der Realzins (Leitzins minus Inflation) ist in der Eurozone ohnehin negativ. Wenn aber der Realzins absehbar negativ ist und bleibt – und vielleicht sogar noch negativer wird – dann […]
Italien mit Anleihen über 50 Jahren Laufzeit – warum das jetzt ein guter Zeitpunkt ist Italien hat bekanntgegeben eine bereits in 2017 gestartete Emissionsserie mit 50 Jahren Laufzeit erneut öffnen zu wollen. Der Zinskupon von 2,80% soll bestehen bleiben. Aber das ist gar nicht so interessant. Durch den Ausgabepreis kann der Emittent die letztliche Rendite (und wie teuer/günstig er sich verschulden kann) regulieren. Und die Umstände hierfür sind derzeit mehr als günstig, auch für Italien! Denn die EZB erwähnt ja nun seit Wochen, dass man womöglich demnächst neue Käufe von Staatsanleihen starten wird. Dies schwächt […]
Die Flucht in Unternehmensanleihen ist keine gute Wahl Was kann, was soll man als risikoaverser Anleger tun, wenn die als sicher geltenden Staatsanleihen nur noch eine minimale oder sogar eine negative Rendite bieten? In den letzten Wochen haben sich Fragen wie diese den Anlegern wieder häufiger gestellt, denn die erhöhten politischen Risiken haben dazu geführt, dass die deutschen Staatsanleihen in der zweiten Hälfte des Juni wieder eine negative Rendite aufwiesen. Wer Finanzminister Olaf Scholz sein Geld anvertraut, wird von ihm oder seinem Nachfolgern 0,28 Prozent weniger Geld zurückerhalten […]
Artikelserie: US-Wirtschaft – Die Fakten Teil 2: Inverse Renditekurve und Arbeitslosenzahlen Im ersten Teil dieser kleinen Artikelserie bin ich auf die Themen Produktion und Dienstleistungssektor eingegangen, um aufzuzeigen, dass die USA die ersten Wehen einer Rezession durchleben. Heute will ich mich mit der inversen Renditekurve und den Arbeitslosenzahlen befassen. 3. Die gefährliche inverse Renditekurve Der Anleihemarkt hat am Mittwoch ein weiteres Warnsignal für Investoren aufleuchten lassen, dass ein weiter lesen… Ähnliche Artikel: Artikelserie: US-Wirtschaft – Die Fakten Teil 1: Produktion und Dienstleistung US-Wirtschaft: Von der Lüge einer wirtschaftlichen Erholung und einer […]
Ein Bericht der Fed gibt Aufschluss: Warum die US-Zinsen niedrig bleiben müssen Das Risiko der US-Unternehmensanleihen wurde hier schon des Öfteren thematisiert, zuletzt „Das BBB-Anleihe-Risiko, es wird immer offensichtlicher – vielleicht die Ursache für Jerome Powells Vollbremsung?“ vom 21.März. Jetzt offenbart ein Bericht der Fed vom Monat Mai, warum diese Überlegungen gar nicht so verkehrt sein könnten. Werbung: Gratis in Aktien und ETFs investieren. Null-Provision, Null-Aufwand! Erhalten Sie eine Gratisaktie im Wert von bis zu 100€   Das Zehn-Billionen-Dollar-Risiko: Der Finanzstabilisierungsbericht der Fed vom Monat Mai brachte es zutage Der Schuldenstand der […]
Wann platzt die Blase des irregeleiteten Vertrauen? Noch vertrauen die Anleger den Notenbanken und ihrer Geldpolitik. Aktien und Anleihen werden auch weiterhin gekauft, während sich klassische Fluchtmuster wie beispielsweise der Kauf der Edelmetalle Gold und Silber in engen Grenzen halten. Die Frage ist jedoch, wie lange dieser für die aktuelle Geldpolitik günstige Zustand noch anhalten wird. Wann kommt der Punkt, an dem das Vertrauen in die Allmacht der Notenbanken aufgebraucht ist? Wann dieser Zeitpunkt erreicht sein wird, ist schwer zu prognostizieren. Die Spanne möglicher Antworten reicht von […]
BASF und Bayer: 2 perfekte Aktien, die Wachstum mit hoher Dividendenrendite vereinen Dividendeninvestoren ist es wichtig, stetig wiederkehrende Dividendenzahlungen vonseiten des Unternehmens zu bekommen. Besser ist es noch, wenn die Dividende über die Jahre mehr oder weniger regelmäßig erhöht wurde. Hier spricht man auch vom Dividendenwachstum. Einerseits gibt es Investoren, die auf langfristiges Dividendenwachstum setzen. Anderen Investoren ist hingegen eine hohe Dividendenrendite wichtig – sogenannte High-Yield-Investoren. Aber warum sollte man nicht beides können? Mal ehrlich, gibt es etwas Besseres für einen Dividendeninvestor, als beides miteinander zu kombinieren? Manchmal ist dies ein Wunschdenken, […]
Ewige Nullzinsen oder Zinswende im Anmarsch? 3 Foolishe Meinungen Die Zinswende lässt nun schon sehr lange auf sich warten und es geschehen erstaunliche Dinge am Rentenmarkt. Die Bundesfinanzagentur konnte im Juni selbst zehn Jahre laufende Anleihen zu Minusrenditen ausgeben. Ersparnisse werden systematisch entwertet. Kann das ewig so weitergehen? Wir haben drei Fools zu ihrer Einschätzung der Lage befragt. Ralf Anders: Turbulenzen einkalkulieren Der Rentenmarkt ist fragiler, als es vielleicht den Eindruck macht. Viele Ursachen könnten zu einer Trendumkehr führen. Im Kern geht es jedoch um drei Dinge: die Inflation, […]
Märkte wollen Zinssenkungen, keine Jobs! Marktgeflüster (Video) Die Märkte reagierten heute auf die besser als erwartet ausgefallenen US-Arbeitsmarktdaten mit Verlusten – und zeigen damit einmal mehr, worum es ihnen gut: um billige Liquidität durch Zinssenkungen – und nicht etwa um Jobs! Im Gefolge der US-Arbeitsmarktdaten steigen Dollar und Anleiherenditen, weil die Wahrscheinlichkeit für eine Zinssenkung im Juli gesunken ist (erstmals seit der letzten Fed-Sitzung wieder unter 100%), vor allem die kühnen Träume einer 0,5%-Senkung erhalten einen herben Dämpfer. Damit gerät das zentrale Narrativ sowohl der Aktienmärkte als […]
Aktuell: US-Arbeitsmarktdaten stärker – doch keine Zinssenkung im Juli? Die US-Arbeitsmarktdaten (Juni) sind mit 224.000 neuen Stellen besser ausgefallen als erwartet (Prognose war 160.000 neue Stellen – die beiden Vormonate wurden um insgesamt 11.000 Stellen nach unten revidiert). Nun doch keine Zinssenkung im Juli – schlißelich waren die letzten schwachen US-Arbeitsmarktdaten der Auslöser für die Zinssenkungsfanatsien? So z.B. soeben auch Rick Santelli bei CNBC..die US-Anleiherenditen steigen, die 10-jährige wieder bei 2%..die Wahrscheinlichkeit für eine 0,5%-Senkung Im Juli fällt von 27% auf nun nur noch 11%.. 3 Month payrolls average […]
Goldpreis: Achtung, zu viel Euphorie! Der Goldpreis ist zuletzt deutlich gestiegen – vor allem aufgrund der Erwartung, dass die Fed (aber auch andere Notenbanken wie die EZB) die Zinsen senken werden bzw. sogar wieder Quantitative Easing (Anleihekäufe) betreiben aufgrund der schwachen konjunkturellen Lage. Damit würde der Nachteil, den Gold aufgrund nicht vorhandender Verzinsung hat, praktisch wegfallen, zumal wenn es in vielen Währungsbereichen bereits negative Einlagezinsen gibt oder selbst langlaufende Staatsanleihen mit einer Negativrendite versehen sind. Lars Erichsen zeigt in diesem Video (siehe unten), dass der […]
Die Politisierung der Notenbanken Die steigende Hoffnung auf noch mehr billiges Geld und weiter fallende Notenbankzinsen ist am Kapitalmarkt sichtbar. So kann man seit einiger Zeit wieder beobachten, dass die Renditen von Anleihen fallen und gleichzeitig risikobehaftete Assets, wie Aktien oder Unternehmensanleihen, steigen. Mit der Ernennung von Christine Lagarde als Nachfolgerin von EZB-Chef Mario Draghi kann man nun auch nach der Ära Draghi mit einer lockeren Zinspolitik rechnen. Wie schon in der US Notenbank wird mit Frau Lagarde nun auch in der EZB eine […]
Ausblick: Für die Ölpreise könnten nun ruhigere Zeiten anstehen Die Zinssenkungsspekulationen nehmen immer weiter zu. Die Umlaufrendite hat längst das bisherige Tief vom Herbst 2016 deutlich unterschritten (siehe roter Pfeil im folgenden Chart) und dabei sogar immer mehr Fahrt aufgenommen (rote Trendkanäle). Gestern sind auch die Renditen der zehnjährigen Bundesanleihen auf ein Rekordtief von -0,409 % gesunken. Und damit notierten sie erstmals
So ist der Kapitalismus zu retten – und warum es sich lohnt Die Zentralbanken haben mit ihrer viel zu lange anhaltenden lockeren Geldpolitik zwei Dinge „erreicht“: einmal die „Durchfütterung“ von unter normalen Umständen bankrotten Unternehmen mit immer noch billigeren Krediten. Und zweitens eine beschleunigte Umverteilung der Vermögen von unten nach oben. Für Letzteres wird pauschal der Kapitalismus verantwortlich gemacht. Dabei haben die Aktionen der Zentralbanken in den letzten ein bis drei Jahrzehnten gar nichts mit Kapitalismus zu tun. Im Gegenteil, mit dem Kauf von Unternehmensanleihen (und im Fall Japans auch Aktien, was […]
Sind Aktien immer noch alternativlos? Keine Zinsen auf dem Sparbuch, fallende Preise für Gold und Silber und negative Renditen bei Anleihen, die Unattraktivität der konkurrierenden Anlageformen ließ den Anlegern in den letzten Jahren kaum eine andere Chance, als ihr Geld in Aktien zu investieren. Begünstigt durch die steigende Nachfrage der Anleger, stark steigende Gewinne der Unternehmen und die Geldpolitik der Notenbanken schraubte sich der Aktienmarkt auf Niveaus, die noch vor wenigen Jahren niemand für möglich gehalten hätte.       An die steigenden Kurse und Dividenden kann man […]
Das Schlimmste, was passieren kann! Marktgeflüster (Video) Stellen Sie sich folgendes Horror-Szenario vor: plötzlich, wie aus dem Nicht, für Niemanden vorhersehbar, völlig unerwartet, wie aus heiterem Himmel – kommen gute Konjunkturdaten! Was für ein Schock! Plötzlich müssten die Märkte weniger dovishe Notenbanken einpreisen: die Renditen für Staatsanleihen, die heute wieder neue Allzeittefs erreicht hatten (so zum Beispiel die deutsche 10-jährige Bundesanleihe bei -0,49% und damit erstmals unter dem negativen Einlagesatz der EZB), würden massiv steigen, die Aktienmärkte, die mit vielen Zinssenkungen und neuem QE rechnen, würden abverkaufen! […]
Alles-Blase: Alle Märkte steigen – ein Podcast über das absurde 1.Halbjahr Hurra! Wir haben an den Märkten endlich die Alles-Blase, in der alles steigt: Aktienmärkte, Anleihemärkte (vor allem die Junk Bonds), Gold, Bitcoin – und und und.   Hey guys, we debate in our new @welt Podcast the crazy world of the EVERYTHING rally where bonds and stocks and Gold and Credit and … rise in tandem. We'll see who won the most bets in H1 2019. Thx to you guys, I have won the Instagram battle. Must hear! https://t.co/OPGwTCwmWT pic.twitter.com/98nUoqIDzy […]
Pfund ohne Brexit-Story deutlich gefallen – hier der Grund Die Amerikaner sind im Zinssenkungsmodus. Die Europäer (zumindest die Eurozone) werden vermutlich in absehbarer Zeit die Käufe von Staatsanleihen neu auflegen. Auch bei anderen Notenbanken weltweit gibt es ähnliche Signale. All diese Länder schwächen somit ihre Währungen. Und jetzt ziehen die Briten offenbar nach. Seit gestern ist das britische Pfund gegen den US-Dollar von 1,2640 auf heute bis zu 1,2560 gefallen. Gesponserter Inhalt Handeln Sie die größten und beliebtesten Indizes der Welt sowie eine riesige Auswahl an Devisenpaaren, und diversifizieren […]
Lagarde als neue EZB-Chefin – oder besser Insolvenzverwalterin? Anleiherenditen kollabieren Die IWF-Chefin Christine Lagarde soll neue EZB-Chefin werden – und damit eine ausgewiesene „Nullzins-Anhängerin“. Die Aussicht auf Lagarde bringt die Anleiherenditen in der Eurozone unter Druck: – die 10-jährige deutsche Bundesanleihe fällt auf -0,40%, neues Allzeittief – neue Allzeittiefs bei den Renditen der 10-jährigen Anleihen Frankreichs (-0,10%); Niederlande (-0,23%); Spanien (+0,21%) – und vor allem Belgien, deren Rendite der 10-jährigen Staatsanleihe erstmals in der Geschichte negativ wird.   Lagarde – Null Erfahrung als Notenbankerin Nun ist Lagarde bekanntlich gelernte Juristin […]
Mark Haefele (UBS): Showdown zwischen Anleihen und Aktien? Zurzeit erzählen der Aktien- und der Anleihenmarkt zwei sehr verschiedene Geschichten. Wir müssen jedoch beide verstehen, um ein robustes globales Portfolio aufbauen zu können. Der US-Anleihenmarkt, der nun Zinssenkungen um 75 Bp. in den nächsten sechs Monaten eskomptiert, scheint auf einen Konjunkturabschwung hinzuweisen. Der US-Aktienmarkt, der wieder ein Rekordhoch erreicht hat, scheint dagegen anzudeuten, dass sich das Wachstum fortsetzen wird. Insgesamt ergeben diese anscheinend widersprüchlichen … 
Negative Zinsen: Gibt es eine untere Grenze? Liebe Leser, die bei den Anlegern als besonders sicher geltenden Staatsanleihen aus Deutschland und der Schweiz notierten seit Mitte Juni wieder im negativen Bereich. Wer sie als Anleger kauft, nimmt bis zum Ende der Laufzeit bewusst Verluste in Kauf. Aktuell ist die Rendite schon leicht negativ, obwohl die Wirtschaft noch halbwegs rund läuft. Besorgte Anleger fragen sich deshalb, wohin die Reise noch gehen könnte, sollten sich die dunklen Wolken am … 
Gold steigt, warum? Videoausblick Und wieder einmal bewegt Donald Trump die Märkte! Diesmal mit der Nominierung von Judy Shelton als neues Fed-Mitglied – Shelton will den Leitzins auf 0 setzen (innerhalb von ein bis zwei Jahren) und ist gleichzeitig Anhängerin einer Goldpreis-Bindung. Das sorgte für einen deutlichen Anstieg des Goldpreises heute Nacht. Dazu heute wieder schwache Daten aus China (Caixin Einkaufsmanagerindex Service), die 10-jährige US-Staatsanleihe fällt daraufhin deutlich unter die 2%-Marke und damit auf den tiefsten Stand seit dem Jahr 2016. An vielen Märkten […]
Commerzbank Aktie: Seid umschlungen, Millionen! Das hat geklappt: Am Dienstag teilte die Commerzbank mit, ihre erste sogenannte Additional-Tier-1-Anleihe erfolgreich emittiert zu haben. Bereits Ende Juni hatte die Commerzbank die entsprechenden Pläne mitgeteilt. Aber würde die Emission auch erfolgreich sein? Schließlich ging es um ein beachtliches Volumen (1 Mrd. Dollar) – und an den Finanzmärkten dürfte bestimmt von einigen genau beobachtet werden, ob die Commerzbank das geschafft hat. Nun also die Mitteilung: Das hat geklappt! Und zwar … 
EZB mit Andeutung über Zinsentscheidungen – Euro reagiert Offenbar wird eine geldpolitische Lockerung der EZB nicht bei der nächsten EZB-Sitzung am 25. Juli stattfinden. Aktuelle Berichte deuten darauf hin, dass die EZB erst weitere ökonomische Daten abwarten wolle um zu schauen, ob man zum Beispiel neue Aufkäufe von Staatsanleihen startet – wie Mario Draghi es zuletzt ja angedeutet hatte. Werbung: Gratis in Aktien und ETFs investieren. Null-Provision, Null-Aufwand! Erhalten Sie eine Gratisaktie im Wert von bis zu 100€ Damit steigt die Wahrscheinlichkeit, dass die EZB bei der darauf […]
Coinbase-Umfrage: Bitcoin besser als Aktien, Anleihen und aufgeblähte Immobilien! Die US-Amerikanische Kryptowährungsbörse Coinbase hat in einem Blogbeitrag jüngst die Ergebnisse einer Umfrage veröffentlicht. Die Umfrage wurde im gesamten vergangenen Jahr durchgeführt und behandelte Themen unter der Überschrift Bewusstsein und Akzeptanz von digitalen Währungen. Für die Umfrage wurden 2.000 Freiwillige herangezogen. Die Ergebnisse der Umfrage deuten ein wachsendes Bewusstsein für Kryptowährungen in den Vereinigten Staaten an. Demnach haben 58 Prozent aller US-Amerikaner bereits von Bitcoin gehört. Zudem wächst das Interesse daran, Anlageportfolios mit digitalen Währungen zu vergrößern. Die niedrigen Transfergebühren […]
Das internationale Vertrauen in die US-Notenbank schwindet Im August 1971 schloss US-Präsident Richard Nixon das Goldfenster. US-Dollar konnten nicht mehr bei der Federal Reserve Bank in Gold getauscht werden. Nicht einmal zehn Jahre später sahen sich die Vereinigten Staaten mit einer hohen Inflationsrate und einem wachsenden internationalen Misstrauen gegenüber dem US-Dollar konfrontiert. Zum Ende der Präsidentschaft von Jimmy Carter genossen auf Schweizer Franken oder die Deutsche Mark lautende Anleihen ein größeres Vertrauen als die auf US-Dollar lautenden Anleihen der USA. Der gravierende Vertrauensverlust konnte in den 1980er […]
Rezession voraus, Mr. Trump! Marktgeflüster (Video) Immer mehr Anzeichen deuten darauf hin, dass die USA vor einer Rezession stehen! So auch heute wieder miserable Daten zu den US-Hausverkäufen (obwohl die US-Hypothekenzinsen aufgrund der kollablierenden Anleiherenditen immer weiter fallen) – und ein dratischer Fall des US-Verbrauchervertrauens zum Vormonat. Dazu invertiert sich die Zinskurve an den US-Anleihemärkten immer stärker (die 10-jährige US-Staatsanleihe wieder unter der 2%-Marke, die 10-jährige deutsche Bundesanleihe mit einem neuen Allzeittief bei der Renditen) – aber Donald Trump lobt sich übeschwänglich selbst „Thanks Mr. President“) […]
Schrott und Qualität! Marktgeflüster (Video) Was ist der Unterschied zwischen Schrott und Qualität? Inzwischen so gut wie keiner, weil die Notenbanken den Zins zerstören – und damit das einzige Instrument, das Risikoeinschätzungen adäquat abbilden kann. Daher sind derzeit etwa die Unterschiede zwischen investment grade-Unternehmensanleihen und Junk Bonds (Unternehmensanleihen, die ein institutioneller Investor aufgrund des miserablen Rating-Einstufung nicht mehr kaufen kann) so gering wie noch nie. Und gleichzeitig erreichen die Vermögenspreise neue Allzeit-Hochs (so etwa die Immobilienpreise in Deutschland, aber auch in anderern europäischen Ländern). Heute […]
“Weidmann und die EZB haben Monsanto-Kauf mitfinanziert” Es ist ein ungeheuerliche Vorwurf: Die EZB und Bundesbank-Chef Jens Weidmann sollen dem deutschen Bayer-Konzern geholfen haben, das US-Skandalunternehmen Monsanto zu kaufen. Die EZB habe dazu Unternehmensanleihen angekauft, heißt es in einem gut dokumentierten Beitrag auf “telepolis”. Die Zentralbank habe dies sogar zugegeben, allerdings keine Summe genannt. Die von der Bayer AG und der Bayer Der Beitrag “Weidmann und die EZB haben Monsanto-Kauf mitfinanziert” erschien zuerst auf Lost in EUrope.